【XM最新官网】华尔街监管机构针对上市公司的执法案件降至16年低点
美国最高证券监管机构对上市公司的执法行动数量创下至少16年来新低。在主席保罗・阿特金斯执掌下，这家监管机构在全球最大证券市场收缩了白领犯罪的执法力度。
基石研究公司与纽约大学波拉克法律与商业中心的分析显示，在截至9月30日的12个月内，美国证券交易委员会（SEC）仅对上市公司及其子公司发起16起执法案件，为该机构自2010年开始统计该项数据以来最低。
同期，SEC从这类被告处追回罚款及非法所得合计1.84亿美元，同样是至少2010年以来的最低水平。
专家表示，案件数量大幅下滑，一方面源于阿特金斯主导下执法尺度放宽，另一方面是大量SEC员工接受特朗普政府推出的买断离职方案，人员流失严重。
这份报告的联合作者、纽约大学法学院教授斯蒂芬・崔表示：“当前执法节奏，和阿特金斯阐述的SEC优先方向高度契合。”SEC现阶段的目标是推动更多企业IPO上市。
本周SEC发布特朗普重返白宫后首个完整财年的全套执法数据：包含企业与个人在内，全年一共立案348起，较此前八年710起的年均值下降约50%。
上个财年，SEC合计追回罚款与非法所得11亿美元，为2008年以来最低。
SEC执法部主管戴维・伍德科克在周二的演讲中称：“执法案件数量和执法成效不能画等号，任何客观、全面的评估都需要考虑这一点。”
他补充，阿特金斯“给我们留出空间，优先完善执法体系，而不是追求单年案件数量最大化”。
由特朗普提名上任的阿特金斯治下，SEC计划取消季度财报披露要求，对加密证券、全天候交易采取宽松监管思路。
阿特金斯称，SEC将摒弃前任“以执法代监管”的模式，回归“回归基础”路线，重点打击内幕交易、市场操纵等行为。
今年SEC针对上市公司最受关注的一单处罚，是迫使阿彻丹尼尔斯米德兰（ADM）缴纳4000万美元和解。该公司被指控就营养业务板块业绩误导投资者。
执法案件减少的同时，特朗普开启第二任期后SEC人员大量流失。在截至2025年9月的财年，SEC近20%员工离职。
SEC五人委员班子目前仅剩下两名委员。9月，SEC通过一项规则，允许仅靠一名委员维持机构运转。
哈佛法学院教授约翰・科茨说：“显而易见的风险是，执法减弱，欺诈风险随之上升。趋势非常明确，降幅相当惊人。”
科茨同时指出，证券执法的五年诉讼时效长于本届政府任期，未来新总统有可能重新转向严厉监管。
上周中期选举民主党大胜、拿下国会及部分州检察长席位后，上市公司或将迎来新一轮审查。
民主党议员1月执掌国会多数席位后将获得传唤调查权，他们表示将对加密货币、私募股权等行业展开调查。